A Outbrain (NASDAQ:OB) está a usar demasiada dívida?

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a Outbrain Inc.(NASDAQ:OB) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Por que é que a dívida traz risco?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

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Qual é a dívida da Outbrain?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Outbrain tinha uma dívida de US $ 118,0 milhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 236,0 milhões em um ano. Mas também tem US $ 165.2 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 47.2 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Outbrain?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Outbrain tinha passivos de US $ 297.6 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 144.0 milhões com vencimento após esse período. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$165,2 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$189,3 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$87,0 milhões.

A Outbrain tem uma capitalização de mercado de US$189,4 milhões, por isso poderia muito provavelmente levantar dinheiro para melhorar o seu balanço, se necessário. Mas, definitivamente, queremos manter-nos atentos a indicações de que a sua dívida está a acarretar demasiados riscos. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Outbrain tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Outbrain pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Outbrain registou uma perda ao nível do EBIT e viu a sua receita cair para US$936 milhões, o que representa uma queda de 5,7%. Não é o que esperávamos ver.

Qual é o risco da Outbrain?

Embora a Outbrain tenha perdido dinheiro ao nível dos lucros antes de juros e impostos (EBIT), registou um lucro em papel de 10 milhões de dólares. Portanto, considerando esse valor nominal e o dinheiro em caixa, não achamos que seja muito arriscado no curto prazo. Com um crescimento das receitas pouco inspirador, precisaríamos de ver um EBIT positivo antes de nos entusiasmarmos muito com este negócio. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a Outbrain que deve ser tido em conta.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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