As acções da 36Kr Holdings Inc. (NASDAQ:KRKR) saltam 30%, mas o seu negócio continua a seguir o sector

O preço das acções da 36Kr Holdings Inc.(NASDAQ:KRKR) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 30%. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 52% do preço das acções no último ano.

Apesar da firme subida de preço, a 36Kr Holdings pode ainda estar a enviar sinais de compra com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,4x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria dos Meios de Comunicação Interactivos e Serviços nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,4x e mesmo P/S superiores a 4x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para 36Kr Holdings

Como é o desempenho recente da 36Kr Holdings?

O recente crescimento das receitas da 36Kr Holdings teria de ser considerado satisfatório, se não espetacular. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este bom crescimento das receitas pode, na verdade, ter um desempenho inferior ao da indústria em geral num futuro próximo. Os que estão em alta na 36Kr Holdings esperam que não seja esse o caso, para poderem adquirir as acções com uma avaliação mais baixa.

Embora não existam estimativas de analistas disponíveis para a 36Kr Holdings, dê uma vista de olhos a esta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de lucros, receitas e fluxo de caixa.

Como está a tendência de crescimento da receita da 36Kr Holdings?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do setor para que índices P / S como o da 36Kr Holdings sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento da receita, a empresa registrou um aumento digno de 5.5%. No entanto, isto não foi suficiente, uma vez que o último período de três anos registou uma desagradável queda global de 12% nas receitas. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Comparando esta situação com a do sector, que deverá registar um crescimento de 13% nos próximos 12 meses, a dinâmica descendente da empresa, com base nos resultados recentes das receitas a médio prazo, constitui um quadro preocupante.

Com esta informação, não nos surpreende que a 36Kr Holdings esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a regredir. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

A palavra final

Apesar do preço das acções da 36Kr Holdings ter subido recentemente, o seu P/S ainda está aquém da maioria das outras empresas. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise da 36Kr Holdings confirma que a diminuição das receitas da empresa a médio prazo é um fator-chave para a sua baixa relação preço/vendas, uma vez que se prevê que o sector cresça. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Dadas as circunstâncias actuais, parece improvável que o preço das acções sofra qualquer movimento significativo em qualquer direção num futuro próximo, se as recentes tendências de receitas a médio prazo persistirem.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta na 36Kr Holdings (pelo menos 1 é significativo), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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