A elevada propriedade institucional da Cardlytics, Inc. (NASDAQ:CDLX) fala por si, uma vez que as acções continuam a impressionar, com um aumento de 19% em relação à semana passada

Principais perspectivas

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da Cardlytics pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• Um total de 13 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 52% de participação
• Os investidores internos venderam recentemente

Todos os investidores na Cardlytics, Inc.(NASDAQ:CDLX) devem estar cientes dos grupos de accionistas mais poderosos. E o grupo que detém a maior fatia do bolo são as instituições com 63% de participação. Em outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de alta (ou risco de queda).

Em consequência, os investidores institucionais foram os que mais beneficiaram com a valorização de 19% das acções da empresa na semana passada. Os ganhos da semana passada teriam impulsionado ainda mais o retorno de um ano para os accionistas, que atualmente se situa em 94%.

Vamos olhar mais de perto para ver o que os diferentes tipos de acionistas podem nos dizer sobre a Cardlytics.

Veja a nossa análise mais recente da Cardlytics

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Cardlytics?

As instituições normalmente se medem em relação a um benchmark ao relatar aos seus próprios investidores, portanto, muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando ela é incluída em um índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Cardlytics. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da Cardlytics (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

Os investidores institucionais detêm mais de 50% da empresa, pelo que, em conjunto, podem provavelmente influenciar fortemente as decisões do conselho de administração. Aparentemente, 14% das acções da Cardlytics são controladas por fundos de retorno absoluto. Isto é interessante, porque os fundos de retorno absoluto podem ser bastante activos e activistas. Muitos procuram catalisadores a médio prazo que façam subir o preço das acções. A CAS Investment Partners, LLC é atualmente o maior acionista, com 14% das acções em circulação. Com 6,8% e 5,1% das acções em circulação, respetivamente, a BlackRock, Inc. e o The Vanguard Group, Inc. são o segundo e terceiro maiores accionistas. Além disso, o CEO da empresa, Karim Temsamani, detém diretamente 0,5% do total das acções em circulação.

Depois de fazermos mais algumas pesquisas, descobrimos que os 13 maiores accionistas têm uma participação combinada de 52% na empresa, o que sugere que nenhum acionista tem um controlo significativo sobre a empresa.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Muitos analistas cobrem as acções, pelo que é muito fácil analisar as previsões de crescimento.

Propriedade de informação privilegiada da Cardlytics

Embora a definição exacta de um insider possa ser subjectiva, quase todos consideram os membros da administração como insiders. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho de administração, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Podemos informar que os insiders possuem acções da Cardlytics, Inc.. Tem uma capitalização de mercado de apenas US$334m, e os insiders têm US$8,7m de acções, em seus próprios nomes. Alguns diriam que isto mostra um alinhamento de interesses entre os accionistas e a administração. Mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm andado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém uma participação de 20% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Cardlytics, temos de considerar muitos outros factores. Por exemplo, descobrimos 4 sinais de alerta para a Cardlytics (1 é potencialmente grave!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

Se for como eu, talvez queira pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que apresenta as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.