Mesmo com um aumento de 36%, os investidores cautelosos não estão a recompensar completamente o desempenho da Kronos Worldwide, Inc. (NYSE:KRO)

Os accionistas da Kronos Worldwide, Inc.(NYSE:KRO) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 36% e recuperando da fraqueza anterior. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 31%.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, ainda seria compreensível se pensasse que a Kronos Worldwide é uma ação com boas perspectivas de investimento com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,8x, considerando que quase metade das empresas da indústria química dos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,6x. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente da Kronos Worldwide

Como é o desempenho recente da Kronos Worldwide?

Com uma receita que está recuando mais do que a média da indústria ultimamente, a Kronos Worldwide tem estado muito lenta. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar de todo. Se ainda gostarem da empresa, é preferível que a trajetória das receitas se altere antes de tomarem qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda das receitas não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Kronos Worldwide.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

O rácio P/S da Kronos Worldwide seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o da indústria.

Ao analisar os dados financeiros do último ano, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 14%. Este facto anulou todos os seus ganhos durante os últimos três anos, não tendo sido alcançada praticamente nenhuma alteração nas receitas no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido inconsistente nos últimos tempos para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dois analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 9,7% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 7,7% por ano, o que não é materialmente diferente.

Com esta informação, achamos estranho que a Kronos Worldwide esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que é que o P/S da Kronos Worldwide significa para os investidores?

Apesar de o preço das acções da Kronos Worldwide ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

A nossa análise da Kronos Worldwide revelou que o seu P/S permanece baixo, apesar das previsões dos analistas de crescimento das receitas corresponderem ao sector em geral. Quando vemos um crescimento médio das receitas como este, assumimos que devem ser os riscos potenciais que estão a pressionar o rácio P/S. Pelo menos, o risco de uma descida de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar alguma volatilidade.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos dois sinais de alerta com a Kronos Worldwide, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Kronos Worldwide, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.