O desempenho sem brilho está a conduzir o baixo P/E da Greif, Inc. (NYSE:GEF)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 8,7x, a Greif, Inc.(NYSE:GEF) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Greif, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se continuar a gostar da empresa, é melhor inverter a trajetória dos resultados antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

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Quer saber como os analistas pensam que o futuro da Greif se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o de Greif sejam considerados razoáveis.

Em retrospetiva, o último ano representou um decréscimo frustrante de 25% nos resultados da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante total de 246% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 9,8% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. O que não é muito bom quando se prevê que o resto do mercado cresça 11% por ano.

Assim sendo, é compreensível que o P/E da Greif se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, não há garantia de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Greif mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros decrescentes, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a Greif (pelo menos 1 é significativo), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

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