Stock Analysis
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 42,8x, a Corteva, Inc.(NYSE:CTVA) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E's inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Corteva tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua cotação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
Veja nossa análise mais recente para Corteva
Qual é a tendência de crescimento da Corteva?
O rácio P/E da Corteva seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o mercado.
Se analisarmos o último ano de resultados, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 22%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num total impressionante de 35% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 35% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Com esta informação, podemos ver porque é que a Corteva está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
A principal conclusão
Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para medir o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Corteva revelou que a sua perspetiva superior de lucros está a contribuir para o seu elevado P/L. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço da ação.
E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Corteva que deve conhecer.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.