Há uma razão para o preço da Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF) ser pouco exigente

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,5x da Cleveland-Cliffs Inc.(NYSE:CLF) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria de metais e mineração nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,3x e mesmo P/S superiores a 5x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente da Cleveland-Cliffs

Como é o desempenho recente da Cleveland-Cliffs?

Ultimamente, não tem havido muito para diferenciar a Cleveland-Cliffs e a receita de recuo da indústria. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que as receitas da empresa podem começar a cair ainda mais rapidamente. Assim, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores estarão à procura de melhorias antes de as considerarem de bom valor. Dito isto, os actuais accionistas podem ter esperança no preço das acções se as receitas da empresa continuarem a acompanhar a evolução do sector.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Cleveland-Cliffs ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Cleveland-Cliffs teria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar a indústria.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou um decréscimo frustrante de 5,9% no volume de negócios da empresa. Apesar disso, a empresa conseguiu ainda assim apresentar um crescimento imenso das receitas nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas ficarão satisfeitos, mas também têm algumas questões sérias a ponderar sobre os últimos 12 meses.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 0,8%, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. O que não é muito bom quando se espera que o resto da indústria cresça 9,6%.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante o facto de o P/S da Cleveland-Cliffs estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a registar uma tendência inversa. É possível que o P/S caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de primeira linha.

O que é que o P/S da Cleveland-Cliffs significa para os investidores?

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Cleveland-Cliffs esteja na extremidade inferior do espetro. Como outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da Cleveland-Cliffs justificam o seu baixo rácio P/S. A menos que haja uma mudança material, é difícil imaginar uma situação em que o preço das acções suba drasticamente.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Cleveland-Cliffs (dos quais 1 é significativo!) que deve conhecer.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Cleveland-Cliffs, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.