O preço das acções da China Green Agriculture, Inc. (NYSE:CGA) aumentou 33%, mas as suas perspectivas de negócio também precisam de um impulso

A cotação das acções da China Green Agriculture, Inc.(NYSE:CGA) teve um bom desempenho no último mês, registando um excelente ganho de 33%. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 30% nos últimos doze meses.

Embora o seu preço tenha subido, considerando que cerca de metade das empresas que operam na indústria química dos Estados Unidos têm rácios preço-venda (ou "P/S") superiores a 1,3x, pode ainda considerar a China Green Agriculture como uma sólida oportunidade de investimento com o seu rácio P/S de 0,4x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

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Como a China Green Agriculture se comportou recentemente?

Por exemplo, a receita decrescente da China Green Agriculture nos últimos tempos teria que ser motivo de reflexão. Talvez o mercado acredite que o desempenho recente das receitas não seja suficientemente bom para acompanhar a indústria, fazendo com que o rácio P/S sofra. No entanto, se tal não acontecer, os accionistas existentes poderão sentir-se optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

O rácio P/S da China Green Agriculture seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do sector.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 24% no volume de negócios da empresa. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 44% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Se compararmos essa trajetória de receitas a médio prazo com a previsão de expansão de 6,3% a um ano do sector em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Com esta informação, não nos surpreende que a China Green Agriculture esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, consideramos pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo, o que poderá levar os accionistas a uma futura desilusão. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as tendências recentes das receitas já estão a pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da China Green Agriculture significa para os investidores?

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da China Green Agriculture para perto da mediana do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Tal como suspeitávamos, a nossa análise da China Green Agriculture revelou que a diminuição das receitas a médio prazo está a contribuir para o seu baixo P/S, dado que o sector deverá crescer. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É também de salientar que encontrámos 3 sinais de alerta para a China Green Agriculture (1 é um pouco preocupante!) que é necessário ter em consideração.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.