Por que os investidores não devem se surpreender com o P / E da Ball Corporation (NYSE: BALL)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Ball Corporation(NYSE:BALL) de 29,7x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

A Ball não tem tido um bom desempenho nos últimos tempos, uma vez que os seus rendimentos em declínio não são comparáveis aos de outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros vai mudar. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar extremamente nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Como está a tendência de crescimento da Ball?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o de Ball sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 36% nos resultados financeiros da empresa. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento do lucro por ação (EPS) a três anos continua a ser um valor notável de 21% no total. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 19% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 13% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Ball está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

O que podemos aprender com o P/L da Ball?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Ball revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/L. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a Ball (1 é um pouco preocupante!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Ball, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos de negócio sólidos para algumas outras empresas que poderá ter perdido.

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