Com a Ball Corporation (NYSE:BALL), parece que vai receber o que pagou

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 17x, pode considerar-se a Ball Corporation(NYSE:BALL) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 32,5x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Ball tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Confira nossa última análise da Ball

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Ball.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

O índice P / L da Ball seria típico para uma empresa que deve apresentar um crescimento muito forte e, mais importante, ter um desempenho muito melhor do que o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em uns impressionantes 66% no ano passado. Ainda assim, incrivelmente, o EPS caiu 8,8% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 20% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 9,9% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Ball está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Ball mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como previsto. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Ball , aos quais deve estar atento.

Poderá encontrar um investimento melhor do que a Ball. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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