O crescimento dos lucros a cinco anos da Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) é inferior aos 33% de retorno anual para os accionistas

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de esta cair 100%. Mas, pelo lado positivo, se comprarmos acções de uma empresa de alta qualidade ao preço certo, podemos ganhar bem mais de 100%. Os accionistas de longo prazo da Steel Dynamics, Inc.(NASDAQ:STLD) estão bem cientes disso, uma vez que as acções subiram 271% em cinco anos. Também agradável para os accionistas foi o ganho de 12% nos últimos três meses. Isto pode estar relacionado com os resultados financeiros recentes, divulgados recentemente - pode ficar a par dos dados mais recentes lendo o nosso relatório da empresa.

Na sequência de um sólido desempenho de 7 dias, vamos verificar qual o papel desempenhado pelos fundamentos da empresa na obtenção de rendimentos accionistas a longo prazo.

Veja nossa análise mais recente sobre a Steel Dynamics

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma maneira de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é observar a interação entre o preço das ações de uma empresa e seu lucro por ação (EPS).

Ao longo de meia década, a Steel Dynamics conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 25% ao ano. Assim, a taxa de crescimento dos EPS está bastante próxima do ganho anualizado do preço das acções de 30% ao ano. Isto indica que o sentimento dos investidores em relação à empresa não se alterou muito. De facto, o preço das acções parece refletir largamente o crescimento dos EPS.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a Steel Dynamics melhorou os seus resultados nos últimos três anos, mas o que é que o futuro nos reserva? Este relatório interativo gratuito sobre a solidez do balanço da Steel Dynamics é um ótimo ponto de partida, se quiser investigar melhor as acções.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço da ação, para qualquer ação. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Assim, para as empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. No caso da Steel Dynamics, tem uma TSR de 318% nos últimos 5 anos. Isto excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Isto é em grande parte resultado do pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Steel Dynamics obtiveram um retorno total de 11% durante o ano. Mas esse retorno fica aquém do mercado. Pelo lado positivo, os retornos a longo prazo (cerca de 33% ao ano, durante meia década) parecem melhores. Pode muito bem ser que esta seja uma empresa que valha a pena continuar a observar, dada a contínua receção positiva, ao longo do tempo, por parte do mercado. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Steel Dynamics, temos de ter em conta muitos outros factores. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a Steel Dynamics que deve ser tido em conta.

É claro que a Steel Dynamics pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.