A taxa de crescimento dos lucros da Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) é inferior ao CAGR de 36% entregue aos accionistas

Pensamos que todos os investidores devem tentar comprar e manter empresas vencedoras de elevada qualidade a vários anos. Embora as melhores empresas sejam difíceis de encontrar, podem gerar retornos enormes durante longos períodos. Basta pensar nos investidores experientes que detiveram acções da Steel Dynamics, Inc.(NASDAQ:STLD) nos últimos cinco anos, enquanto estas ganharam 313%. Isto só mostra a criação de valor que algumas empresas podem alcançar. Também é bom ver que o preço das acções subiu 12% no último trimestre. A empresa comunicou recentemente os seus resultados financeiros; pode informar-se sobre os últimos números lendo o nosso relatório sobre a empresa.

Uma vez que o desempenho a longo prazo tem sido bom, mas houve um recuo recente de 6,5%, vamos verificar se os fundamentos correspondem ao preço das acções.

Veja a nossa análise mais recente sobre a Steel Dynamics

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Steel Dynamics obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 23% por ano. Este crescimento dos EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 33% por ano, durante o mesmo período. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. E isso não é de admirar, dado o historial de crescimento.

Pode ver abaixo como o EPS se alterou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

É obviamente excelente ver como a Steel Dynamics tem aumentado os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Pode ver como o seu balanço se fortaleceu (ou enfraqueceu) ao longo do tempo neste gráfico interativo gratuito.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Por acaso, a TSR da Steel Dynamics nos últimos 5 anos foi de 363%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

A Steel Dynamics apresentou uma TSR de 29% ao longo do ano (incluindo dividendos). É um valor bastante próximo do retorno do mercado em geral. É de notar que o rendimento recente fica aquém dos 36% que os accionistas ganharam todos os anos, ao longo de meia década. Embora o crescimento do preço das acções tenha abrandado, a história a longo prazo aponta para uma empresa que vale a pena acompanhar. Considero muito interessante analisar o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. No entanto, para obtermos uma visão real, temos de considerar também outras informações. Para o efeito, deve estar atento a um sinal de alerta que detectámos na Steel Dynamics.

Se preferir verificar outra empresa - uma com finanças potencialmente superiores - então não perca esta lista gratuita de empresas que provaram que podem aumentar os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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