O preço das acções da Pactiv Evergreen Inc. (NASDAQ: PTVE) não está a bater certo

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 0,8x na indústria de embalagens nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Pactiv Evergreen Inc. (NASDAQ:PTVE) de 0,5x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para Pactiv Evergreen

Como é que a Pactiv Evergreen se tem comportado recentemente?

A Pactiv Evergreen tem tido dificuldades ultimamente, uma vez que as suas receitas diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/S seja moderado porque os investidores pensam que a tendência das receitas da empresa acabará por se alinhar com a maioria das outras empresas do sector. Se ainda gostarem da empresa, é preferível que a trajetória das receitas se altere antes de tomarem qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Pactiv Evergreen se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Pactiv Evergreen?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da Pactiv Evergreen é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Ao analisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 8.9%. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns bons 19% em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Agora, olhando para o futuro, prevê-se que as receitas sofram uma quebra, com uma contração de 3,9% durante o próximo ano, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Isto não é bom quando se espera que o resto do sector cresça 0,1%.

Tendo isto em consideração, pensamos que não faz sentido que o P/S da Pactiv Evergreen esteja muito próximo dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da Pactiv Evergreen?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Aparentemente, a Pactiv Evergreen negoceia atualmente com um P/S superior ao esperado para uma empresa cujas receitas deverão diminuir. Tendo isto em conta, não consideramos que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas apoie um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se o declínio das receitas se materializar sob a forma de um declínio do preço das acções, os accionistas sentirão o aperto.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Pactiv Evergreen tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ser tido em conta.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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