As acções da Mercer International Inc. (NASDAQ:MERC) saltam 31%, mas ainda não estão a contar a história completa

Os accionistas da Mercer International Inc.(NASDAQ:MERC) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 31% e recuperando da fraqueza anterior. A má notícia é que, mesmo após a recuperação das ações nos últimos 30 dias, os acionistas ainda estão submersos em cerca de 6.9% no último ano.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Mercer International de 0,3x parece agora bastante "intermédio" em comparação com a indústria florestal nos Estados Unidos, visto que corresponde ao rácio P/S da indústria em geral. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa última análise da Mercer International

Como é que a Mercer International se tem comportado

A Mercer International tem feito um trabalho razoável ultimamente, pois sua receita não diminuiu tanto quanto a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este desempenho relativamente melhor das receitas pode estar prestes a evaporar-se. Assim, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores estarão à procura de melhorias antes de as considerarem de bom valor. Mas, no mínimo, é de esperar que a empresa não volte a cair, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto não está a ser favorecida.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Mercer International.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da Mercer International?

Para justificar o seu rácio P/S, a Mercer International teria de apresentar um crescimento semelhante ao do sector.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 13% na receita da empresa. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 40% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Passando para o futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 5,7% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 2,4%, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que a Mercer International esteja a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A principal conclusão

Ultimamente, as acções da Mercer International têm sido muito valorizadas, o que fez com que o seu P/S se aproximasse do resto do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Apesar dos números aliciantes de crescimento das receitas que ultrapassam o sector, o P/S da Mercer International não é exatamente o que esperávamos. Quando vemos uma forte perspetiva de receitas, com um crescimento superior ao da indústria, só podemos assumir que a potencial incerteza em torno destes números é o que pode estar a colocar uma ligeira pressão sobre o rácio P/S. Esta incerteza parece refletir-se no preço das acções que, embora estável, poderia ser mais elevado, tendo em conta as previsões de receitas.

Também vale a pena notar que encontrámos 3 sinais de alerta para a Mercer International que deve ter em consideração.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.