É uma história de risco versus recompensa com a The Travelers Companies, Inc. (NYSE:TRV)

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 17,8x da The Travelers Companies, Inc. (NYSE:TRV) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/L não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Travelers Companies tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Uma possibilidade é que o P/L seja moderado porque os investidores pensam que os lucros da empresa serão menos resistentes no futuro. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto não estivermos a favor.

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Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre as Travelers Companies.

Qual é a tendência de crescimento da Travelers Companies?

Para justificar seu índice P / L, a Travelers Companies precisaria produzir um crescimento semelhante ao do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registrou um aumento digno de 8.6%. O EPS também aumentou 23% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 22% por ano durante os próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Travelers Companies esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

Conclusão sobre o P/L da Travelers Companies

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da Travelers Companies revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/E tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir algumas ameaças não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Pelo menos, o risco de uma queda dos preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Travelers Companies que deve ser tido em conta.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.