Os negócios e as acções da Assured Guaranty Ltd. (NYSE:AGO) continuam a seguir o mercado

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a Assured Guaranty Ltd.(NYSE:AGO) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 9,8x. No entanto, o P/L pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Assured Guaranty tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Existe algum crescimento para a Assured Guaranty?

Para justificar seu índice P / L, a Assured Guaranty precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 71% para os resultados financeiros da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 102% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 23% durante o próximo ano, de acordo com os analistas duplos que seguem a empresa. Isto não é muito bom quando se prevê que o resto do mercado cresça 10%.

Com esta informação, não nos surpreende que a Assured Guaranty esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. É possível que o P/E caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a Assured Guaranty mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros decrescentes, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Para além disso, também deve conhecer estes 2 sinais de alerta que detectámos na Assured Guaranty (incluindo 1 que é um pouco desagradável).

Se estes riscos o estão a fazer reconsiderar a sua opinião sobre a Assured Guaranty, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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