Sentimento ainda iludindo a eHealth, Inc. (NASDAQ:EHTH)

Quando você vê que quase metade das empresas do setor de seguros nos Estados Unidos têm relações preço / venda (ou "P / S") acima de 1x, a eHealth, Inc.(NASDAQ: EHTH) parece estar emitindo alguns sinais de compra com seu 0.5x P / S relação. No entanto, não é aconselhável tomar o P / S apenas pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

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Como é o desempenho recente da eHealth?

A eHealth não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento nas suas receitas. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a eHealth.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da eHealth é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ficar atrás do sector.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 11% na receita da empresa. Isto significa que também se registou uma queda nas receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 32% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido indesejável para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 10% por ano, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de que o sector apenas apresentará um crescimento anual de 6,9%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de receitas.

Neste contexto, é curioso que o P/S da eHealth se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Um olhar sobre as receitas da eHealth revela que, apesar das brilhantes previsões de crescimento futuro, o seu P/S é muito inferior ao que seria de esperar. Poderão existir alguns factores de risco importantes que estão a exercer uma pressão descendente sobre o rácio P/S. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar uma grande volatilidade.

É também de salientar que encontrámos 3 sinais de alerta para a eHealth que devem ser tidos em consideração.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a eHealth, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.