As empresas de capital privado são os maiores proprietários da Yatsen Holding Limited (NYSE:YSG) e foram atingidas depois de a capitalização bolsista ter caído 118 milhões de dólares

Principais conclusões

• O controlo significativo da Yatsen Holding por empresas de capital privado implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• Os 2 principais accionistas detêm 52% da empresa
• Os insiders detêm 37% da Yatsen Holding

Para ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Yatsen Holding Limited(NYSE:YSG), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. E o grupo que detém a maior fatia do bolo são as empresas de private equity com 38% de participação. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

Enquanto as participações das empresas de capital privado sofreram um golpe após a queda de 25% do preço na semana passada, os insiders com os seus 37% também sofreram.

Vamos analisar mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a Yatsen Holding.

Veja nossa análise mais recente para Yatsen Holding

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Yatsen Holding?

Os investidores institucionais costumam comparar os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Menos de 5% da Yatsen Holding é detida por investidores institucionais. Isto sugere que alguns fundos têm a empresa na mira, mas muitos ainda não compraram acções da mesma. Se a atividade se fortalecer a partir daqui, poderemos assistir a uma situação em que mais instituições estejam interessadas em comprar. Por vezes, assistimos a uma subida do preço das acções quando algumas grandes instituições querem comprar uma determinada ação ao mesmo tempo. O historial de ganhos e receitas, que pode ver abaixo, pode ser útil para considerar se mais investidores institucionais vão querer as acções. Claro, há muitos outros factores a considerar também.

Os fundos de hedge não têm muitas ações da Yatsen Holding. Olhando para os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é o CEO Jinfeng Huang com 31% das acções em circulação. Para contextualizar, o segundo maior acionista detém cerca de 20% das acções em circulação, seguido de uma participação de 10% do terceiro maior acionista.

Um estudo mais detalhado do registo de accionistas mostrou-nos que dois dos principais accionistas têm uma participação considerável na empresa, através da sua participação de 52%.

Embora faça sentido estudar os dados sobre a propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar os sentimentos dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Há um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada na Yatsen Holding

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em algumas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Ao que parece, os detentores de informação privilegiada possuem uma proporção significativa da Yatsen Holding Limited. Os iniciados possuem 132 milhões de dólares em acções da empresa de 352 milhões de dólares. É ótimo ver que os "insiders" investem tanto na empresa. Talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar recentemente.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém uma participação de 20% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sintonia com outros grandes accionistas.

Propriedade de capitais privados

As empresas de capital privado detêm uma participação de 38% na Yatsen Holding. Isto sugere que podem ser influentes em decisões políticas chave. Alguns investidores podem sentir-se encorajados por este facto, uma vez que as empresas de capitais privados podem por vezes encorajar estratégias que ajudam o mercado a ver o valor da empresa. Em alternativa, esses detentores poderão estar a sair do investimento depois de o terem tornado público.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que possuem acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Yatsen Holding, temos de considerar muitos outros factores. Tenha em atenção que a Yatsen Holding está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Se for como eu, talvez queira pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que apresenta as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.