As perspectivas da USANA Health Sciences, Inc. (NYSE: USNA) precisam de um impulso para aumentar as ações

Com um rácio preço/lucro (ou "P/L") de 13,7x, a USANA Health Sciences, Inc.(NYSE:USNA) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/L superiores a 18x e mesmo P/L superiores a 33x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a USANA Health Sciences tem sido muito lenta. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que fez com que o P/E fosse reduzido. É preferível que a empresa não esteja a perder lucros, se ainda se acredita no negócio. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

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Existe algum crescimento para a USANA Health Sciences?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o da USANA Health Sciences sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 8.1%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, pois a empresa reduziu o EPS em 44% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 18% durante o próximo ano, de acordo com os dois analistas que seguem a empresa. O que não é muito bom, quando se espera que o resto do mercado cresça 11%.

Com esta informação, não nos surpreende que a USANA Health Sciences esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantias de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, com os ganhos a inverterem-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A palavra final

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da USANA Health Sciences revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/L. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Há que ter sempre em conta os riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a USANA Health Sciences que devem ser tidos em conta, e um deles é um pouco desagradável.

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