O sentimento positivo ainda escapa à Herbalife Ltd. (NYSE:HLF) após a queda de 32% no preço das acções

Os accionistas da Herbalife Ltd.(NYSE:HLF), que estavam à espera que algo acontecesse, sofreram um golpe com uma queda de 32% no preço das acções no último mês. Para todos os accionistas de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 56% no preço das acções.

Uma vez que o seu preço caiu substancialmente, tendo em conta que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") superiores a 17x, pode considerar a Herbalife como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 5,8x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Ultimamente, a Herbalife tem-se debatido com dificuldades, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Veja a nossa última análise da Herbalife

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então o nosso relatóriogratuito sobre a Herbalife ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Herbalife precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 56%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa registou uma redução dos lucros por ação de 49% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente indesejável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 42% no próximo ano. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 13% previsto para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Herbalife se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A palavra final

O P/E da Herbalife parece tão fraco como o preço das suas acções ultimamente. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Herbalife negoceia atualmente com um P/L muito inferior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é superior à do mercado em geral. Quando vemos uma forte perspetiva de ganhos com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 5 sinais de alerta para a Herbalife ( 2 não devem ser ignorados) aos quais deve estar atento.

Poderá encontrar um investimento melhor do que a Herbalife. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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