Stock Analysis

Porque é que não estamos preocupados com o preço das acções da The Estée Lauder Companies Inc. (NYSE:EL)

NYSE:EL
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Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 17x, pode considerar-se a The Estée Lauder Companies Inc.(NYSE:EL) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 69x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Estée Lauder Companies, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta completa e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Confira nossa análise mais recente para Estée Lauder Companies

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NYSE:EL Price to Earnings Ratio vs Industry 3 de junho de 2024
Deseja saber como é que os analistas pensam que o futuro da Estée Lauder Companies se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que rácios P/E como o da Estée Lauder Companies sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 41%. Os últimos três anos também não são agradáveis, uma vez que a empresa registou uma redução dos lucros por ação de 53% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente indesejável para a empresa.

Olhando para o futuro, prevê-se que o lucro por ação suba 53% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 9,9% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Estée Lauder Companies está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A conclusão sobre o P/L da Estée Lauder Companies

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Estée Lauder Companies revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/L. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Dito isto, a Estée Lauder Companies apresenta 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles não nos agrada muito.

É claro que se pode encontrar um investimento fantástico, analisando alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.