Os ganhos da Penumbra, Inc. (NYSE:PEN) não escaparam à atenção dos investidores

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Penumbra, Inc.(NYSE:PEN) de 8,1x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com a indústria de equipamento médico nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 3,4x e mesmo P/S inferiores a 1,3x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como tem sido o desempenho da Penumbra

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Penumbra, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Penumbra se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Penumbra?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que rácios P / S como o da Penumbra sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 25% no ano passado. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 89% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Passando para o futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 17% ao ano nos próximos três anos. Com a previsão de que o sector apenas irá crescer 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais forte.

Tendo isto em conta, não é difícil compreender por que razão o P/S da Penumbra é elevado em relação aos seus pares do sector. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

A palavra final

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

O nosso olhar sobre a Penumbra mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração das receitas é bastante remoto, o que justifica o elevado rácio P/S. A menos que os analistas tenham realmente errado o alvo, estas fortes previsões de receitas devem manter o preço das acções em alta.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. A nossa análisegratuita do balanço da Penumbra , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

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