A Medtronic plc (NYSE:MDT) vai sair do dividendo em breve

Parece que a Medtronic plc(NYSE:MDT) está prestes a ficar ex-dividendo nos próximos 4 dias. A data ex-dividendo é um dia útil antes da data de registo de uma empresa, que é a data em que a empresa determina quais os accionistas que têm direito a receber um dividendo. A data ex-dividendo é importante porque o processo de liquidação envolve dois dias úteis completos. Assim, se falhar essa data, não aparecerá nos registos da empresa na data de registo. Por outras palavras, os investidores podem comprar acções da Medtronic antes de 19 de dezembro para poderem receber os dividendos, que serão pagos a 12 de janeiro.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de 0,69 dólares por ação, após o ano passado, quando a empresa pagou um total de 2,76 dólares aos accionistas. Com base no valor dos pagamentos do ano passado, as acções da Medtronic têm um rendimento de cerca de 3,4% sobre o preço atual das acções de 81,9 dólares. Os dividendos contribuem de forma significativa para a rendibilidade dos investimentos dos detentores de acções a longo prazo, mas apenas se os dividendos continuarem a ser pagos. É por isso que devemos sempre verificar se os pagamentos de dividendos parecem ser sustentáveis e se a empresa está a crescer.

Ver a nossa última análise da Medtronic

Se uma empresa paga mais dividendos do que ganha, então o dividendo pode tornar-se insustentável - o que não é uma situação ideal. O seu rácio de distribuição de dividendos é de 89% dos lucros, o que significa que a empresa está a pagar a maior parte dos seus ganhos. O reinvestimento relativamente limitado dos lucros poderia abrandar a taxa de crescimento dos lucros futuros. Estaríamos preocupados com o risco de uma queda nos lucros. No entanto, o fluxo de caixa é normalmente mais importante do que os lucros para avaliar a sustentabilidade dos dividendos, pelo que devemos sempre verificar se a empresa gerou dinheiro suficiente para pagar os seus dividendos. No ano passado, a empresa pagou 90% do seu fluxo de caixa livre sob a forma de dividendos, o que está fora da zona de conforto da maioria das empresas. Os fluxos de tesouraria são normalmente muito mais voláteis do que os lucros, pelo que pode tratar-se de um efeito temporário - mas, em geral, seria conveniente analisar mais atentamente esta situação.

Embora os dividendos da Medtronic tenham sido cobertos pelos lucros comunicados pela empresa, o dinheiro é um pouco mais importante, pelo que não é bom ver que a empresa não gerou dinheiro suficiente para pagar os seus dividendos. O dinheiro é rei, como se costuma dizer, e se a Medtronic pagasse repetidamente dividendos que não são bem cobertos pelo fluxo de caixa, consideraríamos isso um sinal de alerta.

Clique aqui para ver o índice de pagamento da empresa, além das estimativas dos analistas sobre seus dividendos futuros.

Os ganhos e os dividendos têm crescido?

As ações de empresas que geram crescimento sustentável dos lucros costumam ter as melhores perspectivas de dividendos, pois é mais fácil aumentar os dividendos quando os lucros estão aumentando. Os investidores adoram dividendos, portanto, se os ganhos caírem e o dividendo for reduzido, espere que uma ação seja vendida pesadamente ao mesmo tempo. Tendo isto em mente, sentimo-nos encorajados pelo crescimento constante da Medtronic, com os lucros por ação a aumentarem 6,2%, em média, nos últimos cinco anos. Os lucros têm crescido a um ritmo constante, mas preocupa-nos que os pagamentos de dividendos tenham consumido a maior parte do fluxo de caixa da empresa no ano passado.

Outra forma importante de avaliar as perspectivas de dividendos de uma empresa é medir a sua taxa histórica de crescimento dos dividendos. A Medtronic registou um aumento médio anual de 10% nos seus dividendos, com base nos últimos 10 anos de pagamentos de dividendos. É com agrado que vemos os dividendos aumentarem a par dos lucros ao longo de vários anos, o que pode ser um sinal de que a empresa pretende partilhar o crescimento com os accionistas.

O resultado final

Do ponto de vista dos dividendos, os investidores devem comprar ou evitar a Medtronic? A Medtronic está a pagar uma percentagem razoável dos seus rendimentos e uma percentagem desconfortavelmente elevada de 90% do seu fluxo de caixa sob a forma de dividendos. Pelo menos, os lucros por ação têm vindo a crescer de forma constante. Com a forma como as coisas se estão a desenrolar do ponto de vista dos dividendos, estaríamos inclinados a evitar a Medtronic.

Dito isto, se ainda estiver a considerar a Medtronic como um investimento, será benéfico saber quais os riscos que esta ação enfrenta. Por exemplo, encontramos 1 sinal de alerta para a Medtronic que recomendamos que você considere antes de investir no negócio.

Geralmente, não recomendamos apenas comprar o primeiro estoque de dividendos que você vê. Aqui está uma lista de acções interessantes que pagam fortes dividendos.

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