Surpresas desagradáveis podem estar reservadas para as ações da Integer Holdings Corporation (NYSE: ITGR)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Integer Holdings Corporation(NYSE:ITGR) de 41,7x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

A Integer Holdings tem feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar os lucros a um ritmo sólido. É possível que muitos esperem que o desempenho respeitável dos lucros supere a maioria das outras empresas nos próximos tempos, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar mais pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para Integer Holdings

Embora não existam estimativas de analistas disponíveis para a Integer Holdings, dê uma vista de olhos a esta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Qual é a tendência de crescimento da Integer Holdings?

Para justificar o seu rácio P/E, a Integer Holdings teria de apresentar um crescimento excecional, muito superior ao do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 18% no resultado final da empresa. O EPS também aumentou 9,9% no total em relação a três anos atrás, principalmente graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente respeitável para a empresa.

Em comparação com o mercado, que deverá registar um crescimento de 10% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais fraca com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Integer Holdings estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as taxas de crescimento recentes bastante limitadas e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes dos lucros acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O que podemos aprender com o P/E da Integer Holdings?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame da Integer Holdings revelou que as suas tendências de lucros de três anos não estão a ter um impacto no seu elevado P/L nem de perto nem de longe tão grande como teríamos previsto, dado que parecem piores do que as actuais expectativas do mercado. Quando vemos lucros fracos com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Dito isto, a Integer Holdings apresenta um sinal de alerta na nossa análise de investimentos, que deve ser do seu conhecimento.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Integer Holdings, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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