As acções da Inspire Medical Systems, Inc. (NYSE:INSP) recuam 28%, mas as receitas não escaparam à atenção dos investidores

As acções da Inspire Medical Systems, Inc.(NYSE:INSP) tiveram um mês horrível, perdendo 28% após um período relativamente bom. A queda nos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os acionistas, com o preço das ações caindo 43% nesse período.

Mesmo depois de uma queda tão grande do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Inspire Medical Systems de 7,3x pode ainda fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com outras empresas da indústria de equipamento médico nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 3,2x e mesmo P/S inferiores a 1,2x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

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Como tem sido o desempenho da Inspire Medical Systems

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Inspire Medical Systems, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Inspire Medical Systems.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que índices P / S como o da Inspire Medical Systems sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 42% para a linha de topo da empresa. De forma espetacular, o crescimento das receitas ao longo de três anos aumentou várias ordens de grandeza, graças, em parte, aos últimos 12 meses de crescimento das receitas. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 22% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de que o sector apenas irá crescer 10% ao ano, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de receitas.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Inspire Medical Systems está a ser negociada a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.

Conclusão sobre o P/S da Inspire Medical Systems

Uma queda significativa no preço das acções fez muito pouco para esvaziar o P / S muito elevado da Inspire Medical Systems. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

A nossa análise da Inspire Medical Systems mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Inspire Medical Systems que deve ser tido em conta.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Inspire Medical Systems, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.