Stock Analysis

O preço das acções da HCA Healthcare, Inc. (NYSE:HCA) está a corresponder ao sentimento em torno dos seus ganhos

NYSE:HCA
Source: Shutterstock

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 12,6x da HCA Healthcare, Inc.(NYSE:HCA) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e até P/E superiores a 33x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com um crescimento dos lucros superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a HCA Healthcare tem-se saído relativamente bem. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores pensam que este forte desempenho dos lucros pode ser menos impressionante no futuro. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Confira nossa análise mais recente para HCA Healthcare

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Quer saber como os analistas acham que o futuro da HCA Healthcare se compara ao setor? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que as métricas de crescimento estão nos dizendo sobre o baixo P / E?

O rácio P/E da HCA Healthcare seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 15% para os resultados financeiros da empresa. O EPS também registou um aumento de 113% em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 6,3% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento anual de 13%, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da HCA Healthcare se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a HCA Healthcare mantém o seu baixo P/L devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a HCA Healthcare tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se os rácios P/E lhe interessam, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e rácios P/E baixos.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.