O mercado ainda pode não ter alguma convicção sobre a DaVita Inc. (NYSE: DVA), mesmo após um aumento de 27% no preço das ações

O preço das acções da DaVita Inc.(NYSE:DVA) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 27%. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as acções subiram 82% no último ano.

Apesar da forte subida do preço, é possível que se sinta indiferente ao rácio P/E da DaVita de 17,7x, uma vez que o rácio médio preço/lucro (ou "P/E") nos Estados Unidos é também próximo de 17x. Embora este valor possa não suscitar qualquer preocupação, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

A DaVita tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que os lucros da empresa serão menos resistentes no futuro. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para se sentirem optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para DaVita

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da DaVita se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

O rácio P/E da DaVita seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, sobretudo, um desempenho em linha com o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 30% no ano passado. Consequentemente, também aumentou os lucros por ação em 21% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 13% por ano nos próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 10% por ano previsto para o mercado em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da DaVita esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A palavra final

A DaVita parece estar de volta às boas graças a um sólido salto de preços que coloca o seu P/E em linha com a maioria das outras empresas. Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante eficaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da DaVita revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Parece que alguns estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a DaVita tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a DaVita, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.