O mercado ainda carece de alguma convicção sobre a Centene Corporation (NYSE: CNC)

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 14,8x da Centene Corporation(NYSE:CNC) merece ser mencionado quando o P/E mediano nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 16x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/L.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Centene tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se deteriore como o resto, o que tem impedido o P/E de subir. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm motivos para se sentirem optimistas quanto ao rumo futuro do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para a Centene

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre o Centene o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve estar a igualar o mercado para que rácios P/E como o da Centene sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 138%. É agradável constatar que o EPS também aumentou 60% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 15% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente mais elevada do que a previsão de crescimento de 10% ao ano para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a Centene esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

O que podemos aprender com o P/E da Centene?

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da Centene revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/L. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Centene com seis verificações simples.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Centene, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.