É uma história de risco versus recompensa com o Grupo Cigna (NYSE: CI)

Com um rácio mediano preço/lucro (ou "P/E") de cerca de 17x nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/E do The Cigna Group (NYSE:CI) de 17,3x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para o Grupo Cigna, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros regresse em breve às médias do mercado, o que tem impedido a queda do P/E. Se ainda gostamos da empresa, queremos que a trajetória dos lucros se inverta antes de tomarmos qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para o Cigna Group

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro do Cigna Group se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O crescimento corresponde ao P/E?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/E como o do Cigna Group é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto o mercado.

Em retrospetiva, o ano passado apresentou uma frustrante redução de 15% nos resultados da empresa. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento do EPS a três anos continua a ser um valor notável de 26% no total. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento dos lucros da empresa tem sido, em geral, respeitável.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 18% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever apenas 12% por ano, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de lucros.

Com esta informação, achamos interessante que o Grupo Cigna esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

Conclusão sobre o P/E do Cigna Group

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas do Cigna Group revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/E tanto quanto teríamos previsto. Poderiam existir algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem que o rácio P/E corresponda às perspectivas positivas. Parece que alguns estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para o Grupo Cigna que deve conhecer.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.