O preço é justo para a Chemed Corporation (NYSE:CHE)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 35,9x, a Chemed Corporation(NYSE:CHE) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Chemed tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta completa e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Chemed

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Chemed.

O crescimento corresponde ao elevado P/E?

O rácio P/E da Chemed seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o mercado.

Se analisarmos o último ano de lucros, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 6,6%. Consequentemente, os lucros de há três anos atrás também registaram uma queda global de 4,1%. Por conseguinte, os accionistas estariam pouco optimistas quanto às taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa apontam para um crescimento dos resultados de 23% no próximo ano. Entretanto, o resto do mercado prevê um crescimento de apenas 10%, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Chemed está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

O que podemos aprender com o P/E da Chemed?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Chemed revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/L. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Dito isto, a Chemed apresenta 1 sinal de alerta na nossa análise de investimentos, que deve ser do seu conhecimento.

Se os rácios P/E lhe interessam, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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