O mercado eleva as acções da agilon health, inc. (NYSE:AGL) em 41%, mas pode fazer mais

As acções da agilon health, inc.(NYSE:AGL) tiveram um mês realmente impressionante, com um aumento de 41%, após um período instável anterior. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 67% do preço das acções no último ano.

Embora o seu preço tenha subido, quando cerca de metade das empresas que operam no sector da saúde dos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") superiores a 1,2x, pode ainda considerar a agilon health como uma ação aliciante a verificar com o seu rácio P/S de 0,6x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

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Como tem sido o desempenho da agilon health

Com um crescimento de receita superior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a agilon health tem se saído relativamente bem. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode ser menos impressionante no futuro. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a agilon health.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão baixo quanto o da agilon health é quando o crescimento da empresa está no caminho certo para atrasar o setor.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 74% no ano passado. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar as receitas em 263% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 24% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça apenas 7,0% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, achamos estranho que a agilon health esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P/S da agilon health?

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da agilon health para perto da mediana do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Um olhar sobre as receitas da agilon health revela que, apesar das brilhantes previsões de crescimento futuro, o seu P/S é muito inferior ao que seria de esperar. Quando vemos fortes previsões de crescimento como esta, só podemos assumir que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/S. Embora a possibilidade de queda do preço das acções pareça improvável devido ao elevado crescimento previsto para a empresa, o mercado parece ter alguma hesitação.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 2 sinais de alerta para a agilon health que descobrimos.

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