Os investidores não vêem luz no fim do túnel da Trinity Biotech plc (NASDAQ: TRIB) e empurram as ações para baixo 27%

Os accionistas da Trinity Biotech plc(NASDAQ:TRIB) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 27% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 59% no preço das acções.

Uma vez que o seu preço desceu substancialmente, a Trinity Biotech pode parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,3x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de equipamento médico nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,5x e mesmo P/S superiores a 7x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja nossa análise mais recente para Trinity Biotech

Como tem sido o desempenho da Trinity Biotech

Como ilustração, a receita se deteriorou na Trinity Biotech no último ano, o que não é o ideal. Uma possibilidade é que o P / S seja baixo porque os investidores pensam que a empresa não fará o suficiente para evitar um desempenho inferior ao do setor mais amplo no futuro próximo. No entanto, se tal não acontecer, os actuais accionistas poderão sentir-se optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Trinity Biotech.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do sector para que rácios P/S como o da Trinity Biotech sejam considerados razoáveis.

Ao revisar o último ano de finanças, ficamos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 6.4%. Isto significa que também se registou uma quebra das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 21% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Se compararmos com o sector, que deverá registar um crescimento de 8,5% nos próximos 12 meses, a evolução negativa da empresa, com base nos resultados recentes das receitas a médio prazo, é um quadro preocupante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Trinity Biotech esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a regredir. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

A palavra final

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Trinity Biotech também baixou muito o seu P/S. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, a nossa análise da Trinity Biotech revelou que a diminuição das receitas a médio prazo está a contribuir para o seu baixo P/S, dado que o sector deverá crescer. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras também não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 6 sinais de alerta com a Trinity Biotech (pelo menos 2 potencialmente graves), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

É importante certificar-se de que está à procura de uma grande empresa e não apenas da primeira ideia que encontrar. Por isso, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.