O TransMedics Group (NASDAQ: TMDX) tem um balanço patrimonial saudável?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. Constatamos que a TransMedics Group, Inc. (NASDAQ:TMDX ) tem efetivamente dívidas no seu balanço. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Naturalmente, a vantagem da dívida é o facto de representar muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua liquidez e endividamento em conjunto.

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Qual o nível de endividamento do TransMedics Group?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que em junho de 2023 o TransMedics Group tinha US $ 504.7 milhões em dívidas, um aumento de US $ 35.5 milhões em um ano. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 582.2 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 77.5 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos do Grupo TransMedics

Os dados mais recentes do balanço mostram que o TransMedics Group tinha passivos de US $ 32.0 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 513.1 milhões com vencimento depois disso. Compensando isso, tinha US$ 582,2 milhões em caixa e US$ 47,5 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$84,6 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que o TransMedics Group poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Resumindo, o TransMedics Group tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se o TransMedics Group pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, o TransMedics Group registou receitas de 151 milhões de dólares, o que representa um ganho de 194%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Portanto, não há dúvida de que os accionistas estão a torcer pelo crescimento

Qual é o risco do TransMedics Group?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E o facto é que, nos últimos doze meses, o TransMedics Group perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$41 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$18 milhões. Mas pelo menos tem US$77,5 milhões no balanço para gastar em crescimento, a curto prazo. É importante notar que o crescimento das receitas do TransMedics Group está a crescer a bom ritmo. As empresas de elevado crescimento com fins lucrativos podem ser arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta para o TransMedics Group que deve ser tido em conta antes de investir aqui.

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