As acções da TransMedics Group, Inc. (NASDAQ:TMDX) disparam 27%, mas o seu P/S ainda parece razoável

Os accionistas da TransMedics Group, Inc.(NASDAQ: TMDX) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 27% e recuperando da fraqueza anterior. Olhando mais para trás, o aumento de 13% nos últimos doze meses não é muito mau, apesar da força dos últimos 30 dias.

Depois de um salto tão grande no preço, o TransMedics Group pode estar a enviar fortes sinais de venda, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 12,3x, quando se considera que quase metade das empresas da indústria de equipamento médico nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 3,2x e mesmo P/S inferiores a 1,2x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

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Como é o desempenho recente do TransMedics Group?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para o TransMedics Group, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Pretende obter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre o TransMedics Group ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, o TransMedics Group teria de produzir um crescimento extraordinário que excedesse largamente o do sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 159% para a linha de topo da empresa. Este excelente desempenho significa que também foi capaz de apresentar um imenso crescimento das receitas nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 38% por ano durante os próximos três anos. Com a previsão de que o sector apenas irá crescer 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais forte.

Com esta informação, podemos ver porque é que o TransMedics Group está a negociar a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.

A palavra final

O forte aumento do preço das acções fez com que o P/S do TransMedics Group também subisse. Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço/venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que o TransMedics Group mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das receitas ser superior ao do resto da indústria de equipamento médico, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

É também de salientar que encontrámos um sinal de alerta para o TransMedics Group que deve ser tido em consideração.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre o TransMedics Group, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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