A Streamline Health Solutions (NASDAQ: STRM) estaria melhor com menos dívidas?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que a Streamline Health Solutions, Inc. (NASDAQ: STRM ) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que é que a dívida traz riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, a vantagem da dívida é o facto de representar frequentemente um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua liquidez e endividamento em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Streamline Health Solutions

Quanta dívida tem a Streamline Health Solutions?

Como você pode ver abaixo, a Streamline Health Solutions tinha US $ 9.62 milhões em dívidas, em abril de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 5.99 milhões em dinheiro para compensar isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 3.63 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Streamline Health Solutions?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Streamline Health Solutions tinha passivos de US $ 14.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 8.99 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 5,99 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 4,82 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam mais US$12,6 milhões do que a combinação da sua tesouraria e dos seus créditos de curto prazo.

Este défice não é assim tão mau porque a Streamline Health Solutions tem um valor de 61,3 milhões de USD e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. Mas é evidente que deveríamos examinar atentamente se a empresa consegue gerir a sua dívida sem diluição. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rendibilidade futura da empresa decidirá se a Streamline Health Solutions pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Ao longo de 12 meses, a Streamline Health Solutions registou receitas de 24 milhões de dólares, o que representa um ganho de 19%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua opinião.

Advertência

É importante notar que a Streamline Health Solutions registou uma perda de resultados antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. De facto, perdeu uns consideráveis 11 milhões de dólares ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos acima mencionados, não nos dá muita confiança de que a empresa deva estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de ter sangrado US$7,6 milhões em fluxo de caixa livre negativo nos últimos doze meses. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para o efeito, deve conhecer os 4 sinais de alerta que detectámos na Streamline Health Solutions (incluindo 1 que é um pouco desagradável) .

Quando tudo está dito e feito, às vezes é mais fácil concentrar-se em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita , agora mesmo.

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