O mercado esfria com as receitas da Neuronetics, Inc. (NASDAQ: STIM), empurrando as ações 36% para baixo

Os accionistas da Neuronetics, Inc.(NASDAQ:STIM) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 36% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. Os accionistas de longo prazo teriam agora sofrido um verdadeiro golpe com a queda das acções de 7,1% no último ano.

Uma vez que o seu preço desceu substancialmente, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Neuronetics de 1,1x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o sector mais vasto do equipamento médico nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 3,4x e mesmo P/S superiores a 7x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que a Neuronetics se tem comportado recentemente?

O crescimento das receitas da Neuronetics nos últimos tempos tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho medíocre das receitas se degrade, o que tem reprimido o rácio P/S. Caso contrário, os actuais accionistas têm motivos para estarem optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Neuronetics se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Neuronetics teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 9,4% nas receitas da empresa. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 45% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 13% por ano, de acordo com as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo isto em consideração, consideramos intrigante o facto de o P/S da Neuronetics se situar atrás da maioria dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A palavra final

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Neuronetics também fez descer o seu P/S. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/venda ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Uma análise das receitas da Neuronetics revela que, apesar das brilhantes previsões de crescimento futuro, o seu P/S é muito inferior ao que seria de esperar. Quando vemos fortes previsões de crescimento como esta, só podemos assumir que os riscos potenciais são o que pode estar a colocar uma pressão significativa sobre o rácio P/S. Parece que o mercado pode estar a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente impulsionar o preço das acções.

Dito isto, a Neuronetics está a mostrar 5 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.