Há motivos para preocupação com o enorme salto de preço de 29% da Surmodics, Inc. (NASDAQ: SRDX)

As acções da Surmodics, Inc.(NASDAQ:SRDX) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 29% só no último mês. O ganho anual chega a 114% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Uma vez que o seu preço subiu, quando quase metade das empresas da indústria de equipamento médico dos Estados Unidos têm rácios preço-venda (ou "P/S") inferiores a 3,2x, pode considerar a Surmodics como uma ação que provavelmente não vale a pena investigar com o seu rácio P/S de 4,2x. No entanto, o P/S pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é o desempenho recente da Surmodics?

A Surmodics certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Surmodics ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento da receita da Surmodics?

Para justificar sua relação P / S, a Surmodics precisaria produzir um crescimento impressionante em excesso da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 39%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 34% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 8,9% no próximo ano. Com a previsão de um crescimento de 9,5% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Surmodics estar a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócios da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A principal conclusão

As acções da Surmodics deram um grande passo na direção norte, mas o seu P/S é elevado em resultado disso. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Para uma empresa com receitas que deverão diminuir no contexto de uma indústria em crescimento, o P/S da Surmodics é muito mais elevado do que teríamos previsto. Em casos como este, em que vemos um declínio das receitas no horizonte, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de seguir o mesmo caminho, fazendo com que o P/S elevado volte a ser adequado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

É necessário tomar nota dos riscos, por exemplo - a Surmodics tem 2 sinais de alerta (e 1 que é preocupante) que achamos que deve conhecer.

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