O aumento de 26% no preço da RadNet, Inc. (NASDAQ: RDNT) está fora de sintonia com as receitas

O preço das acções da RadNet, Inc.(NASDAQ:RDNT) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 26%. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 93% no ano passado.

Após a firme subida do preço, dado que cerca de metade das empresas que operam no sector da saúde dos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") inferiores a 1x, pode considerar a RadNet como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 2x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/S.

Veja nossa análise mais recente da RadNet

Como a RadNet tem se comportado

O recente crescimento das receitas da RadNet tem estado em linha com o sector. É possível que muitos esperem que o desempenho medíocre das receitas se fortaleça positivamente, o que tem impedido a queda do rácio P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da RadNet se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da RadNet?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do setor para que índices P / S como o da RadNet sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 13% nas receitas da empresa. Este facto foi apoiado por um excelente período anterior em que as receitas aumentaram 47% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 8,0%, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector registe um crescimento de 8,0%, o que não é muito diferente.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da RadNet se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

O que é que o P/S da RadNet significa para os investidores?

As acções da RadNet deram um grande passo na direção norte, mas o seu P/S é elevado como resultado. Embora a relação preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Uma vez que se prevê que as suas receitas cresçam em linha com a indústria em geral, parece que a RadNet é atualmente negociada com um P/S superior ao esperado. Quando assistimos a um crescimento das receitas que apenas coincide com o do sector, não esperamos que os valores elevados de P/S se mantenham inflacionados a longo prazo. É necessária uma mudança positiva para justificar o atual rácio preço/vendas.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a RadNet (pelo menos 1 que nos deixa um pouco desconfortáveis), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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