As perspectivas da Patterson Companies, Inc. (NASDAQ: PDCO) precisam de um impulso para aumentar as ações

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") superiores a 17x, pode considerar a Patterson Companies, Inc.(NASDAQ:PDCO) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 13,4x. No entanto, o P/L pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Patterson Companies tem-se saído bastante bem ultimamente. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se não for esse o caso, então os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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Existe algum crescimento para a Patterson Companies?

Para justificar seu índice P / L, as empresas Patterson precisariam produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou praticamente o mesmo número de resultados da empresa que o ano anterior. Trata-se essencialmente de uma continuação do que temos visto nos últimos três anos, uma vez que o crescimento do EPS tem sido praticamente inexistente durante todo esse período. Por isso, parece-nos evidente que a empresa se tem esforçado por aumentar os lucros de forma significativa durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 5,1% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 10% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Patterson Companies se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Patterson Companies mantém o seu P/L baixo devido ao facto de a sua previsão de crescimento ser inferior à do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Dito isto, é preciso ter em atenção que a Patterson Companies está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 2 deles são um pouco preocupantes.

É importante certificar-se de que está à procura de uma grande empresa e não apenas da primeira ideia que encontrar. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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