Os investidores dão às acções da Ontrak, Inc. (NASDAQ:OTRK) uma cobertura de 33%

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Ontrak, Inc.(NASDAQ:OTRK) caíram uns consideráveis 33% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 96% durante esse período.

Embora o seu preço tenha baixado substancialmente, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Ontrak, de 0,6x, parece agora bastante "médio" em comparação com o sector da saúde nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 0,9x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa última análise da Ontrak

Como é que se parece o desempenho recente da Ontrak?

Embora a indústria tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da Ontrak entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Ontrak ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da Ontrak é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Em termos retrospectivos, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 48% no volume de negócios da empresa. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também caíram 82% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido indesejável para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 50% ao ano, segundo as estimativas do único analista que acompanha a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 7,5% ao ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Neste contexto, é curioso que o P/S da Ontrak esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A palavra final

Na sequência da queda do preço das acções da Ontrak, o seu P/S está apenas a agarrar-se à mediana do P/S do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

A análise das previsões dos analistas da Ontrak revelou que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a dar o impulso ao seu P/S que esperaríamos. Talvez a incerteza nas previsões de receitas seja o que está a manter o rácio P/S consistente com o resto da indústria. Pelo menos, o risco de uma descida de preços parece ser reduzido, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar alguma volatilidade.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 5 sinais de alerta para a Ontrak ( 3 não nos agradam muito) que deve ter em conta.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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