As acções da ProSomnus, Inc. (NASDAQ:OSA) dão um salto de 60%, mas ainda não estão a contar a história completa

Os accionistas da ProSomnus, Inc.(NASDAQ:OSA) estão, sem dúvida, satisfeitos por verem que o preço das acções subiu 60% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 80% do preço das acções no último ano.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da ProSomnus de 0,6x pode ainda fazer com que pareça uma compra forte neste momento, em comparação com a indústria de equipamento médico mais vasta nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 3,3x e mesmo P/S superiores a 8x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja nossa análise mais recente para ProSomnus

Como é que a ProSomnus se tem comportado recentemente?

A ProSomnus tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas mais do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, o que tem reprimido o preço das acções e, consequentemente, o rácio P/S. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a ProSomnus.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da ProSomnus é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 42%. No último período de três anos, registou-se também um excelente aumento global de 209% das receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dois analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 28% no próximo ano. Com uma previsão de crescimento de apenas 8,7% para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais forte.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/S da ProSomnus se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A palavra final

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P/S da ProSomnus continua a ser inferior ao do resto do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

As previsões dos analistas da ProSomnus revelaram que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a contribuir para o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. A razão para este P/S deprimido pode potencialmente ser encontrada nos riscos que o mercado está a avaliar. Embora a possibilidade de queda do preço das acções pareça improvável devido ao elevado crescimento previsto para a empresa, o mercado parece ter alguma hesitação.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos 6 sinais de alerta para a ProSomnus que deve ter em conta, e 3 deles não nos agradam muito.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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