Orchestra BioMed Holdings (NASDAQ: OBIO) tem dívida, mas não tem ganhos; Você deve se preocupar?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos ver que a Orchestra BioMed Holdings, Inc.(NASDAQ:OBIO) utiliza a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa última análise da Orchestra BioMed Holdings

Quanta dívida tem a Orchestra BioMed Holdings?

Como você pode ver abaixo, a Orchestra BioMed Holdings tinha US $ 9.60 milhões em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 108.9 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 99.3 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Orchestra BioMed Holdings?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Orchestra BioMed Holdings tinha passivos de US $ 21.5 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 15.2 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$108,9 milhões em caixa e US$86,0 mil em contas a receber com vencimento em 12 meses. Portanto, na verdade, ela tem US$72,2 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez abundante implica que o balanço da Orchestra BioMed Holdings é robusto como uma sequoia gigante. Tendo em conta este facto, pensamos que o seu balanço é tão forte como um boi. Em suma, a Orchestra BioMed Holdings dispõe de liquidez, pelo que se pode dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Orchestra BioMed Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Orchestra BioMed Holdings conseguiu produzir as suas primeiras receitas como empresa cotada na bolsa, mas dada a falta de lucros, os accionistas esperam, sem dúvida, ver alguns aumentos significativos.

Qual é o risco da Orchestra BioMed Holdings?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E registamos que a Orchestra BioMed Holdings teve um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$44 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$48 milhões. Mas pelo menos tem US$99,3 milhões no balanço para gastar em crescimento, a curto prazo. Embora o seu balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 4 sinais de alerta para a Orchestra BioMed Holdings que deve conhecer.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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