ModivCare Inc. (NASDAQ: MODV) parece barato depois de cair 26%, mas talvez não seja atraente o suficiente

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da ModivCare Inc.(NASDAQ:MODV) caíram uns consideráveis 26% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 72% durante esse período.

Na sequência da forte queda do preço, dado que cerca de metade das empresas que operam no sector da saúde dos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 1,1x, poderá considerar a ModivCare como um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,1x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja a nossa análise mais recente da ModivCare

O que significa o P / S da ModivCare para os acionistas?

Não tem havido muito para diferenciar o crescimento da receita da ModivCare e da indústria recentemente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este desempenho modesto das receitas pode começar a diminuir. Caso contrário, os accionistas existentes têm motivos para estarem optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a ModivCare.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da ModivCare?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da ModivCare é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 9,9% nas receitas da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 101% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 5,3% ao ano, segundo as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de crescimento de 7,8% ao ano para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, podemos ver porque é que a ModivCare está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A palavra final

O P/S da ModivCare caiu juntamente com o preço das suas acções. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da ModivCare revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a ModivCare que devem ser tidos em conta.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da ModivCare, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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