O LifeStance Health Group (NASDAQ: LFST) tem um balanço patrimonial saudável?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse um dia: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Observamos que o LifeStance Health Group, Inc.(NASDAQ: LFST) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço elevado. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para LifeStance Health Group

Quanta dívida tem o LifeStance Health Group?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, o LifeStance Health Group tinha US $ 251.0 milhões em dívidas, ante US $ 214.2 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, por ter uma reserva de caixa de US $ 42.6 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 208.4 milhões.

Um olhar sobre os passivos do LifeStance Health Group

Os dados do balanço mais recente mostram que o LifeStance Health Group tinha passivos de US $ 240.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 479.1 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$42,6 milhões e US$149,7 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em 527,7 milhões de USD.

Este défice não é assim tão mau porque o LifeStance Health Group vale 2,42 mil milhões de dólares e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. Mas é evidente que deveríamos, sem dúvida, examinar de perto se o grupo consegue gerir a sua dívida sem diluição. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rendibilidade futura do negócio decidirá se o LifeStance Health Group pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, o LifeStance Health Group registou receitas de 1,0 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 22%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Advertência

Embora possamos certamente apreciar o crescimento das receitas do LifeStance Health Group, o seu prejuízo em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT) não é o ideal. Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$145m. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, em relação ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 37 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Assim, para sermos francos, pensamos que é arriscado. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 1 sinal de alerta para o LifeStance Health Group que deve conhecer.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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