A LifeMD (NASDAQ:LFMD) está a utilizar a dívida de forma sensata?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Observamos que a LifeMD, Inc.(NASDAQ: LFMD) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que a vantagem da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da LifeMD

Qual é a dívida da LifeMD?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em dezembro de 2023 a LifeMD tinha US $ 18.3 milhões em dívidas, um aumento de US $ 2.80 milhões em um ano. Mas também tem US $ 33.1 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 14.9 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da LifeMD?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a LifeMD tinha passivos de US $ 34.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 18.1 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 33,1 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 5,28 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam mais US$14,5 milhões do que a combinação da sua tesouraria e das contas a receber de curto prazo.

Uma vez que as acções da LifeMD negociadas publicamente valem um total de 439,6 milhões de dólares, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena estar atento à solidez do seu balanço, uma vez que este pode mudar com o tempo. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a LifeMD apresenta liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a LifeMD pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a LifeMD registou receitas de 153 milhões de dólares, o que representa um ganho de 28%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Qual é o risco da LifeMD?

Embora a LifeMD tenha registado um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) nos últimos doze meses, gerou um fluxo de caixa livre positivo de 87 mil dólares. Assim, apesar de ser deficitária, não parece ter demasiado risco de balanço a curto prazo, tendo em conta o cash líquido. Um aspeto positivo é que a LifeMD está a aumentar as receitas a um ritmo acelerado, o que facilita a venda de uma história de crescimento e a obtenção de capital, se necessário. Mas continuamos a pensar que é algo arriscado. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 2 sinais de alerta para o LifeMD que deve conhecer.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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