Investidores optimistas aumentam as acções da Joint Corp. (NASDAQ:JYNT) em 26%, mas não há crescimento

As acções da Joint Corp.(NASDAQ:JYNT) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 26% só no último mês. Apesar do último ganho, o retorno anual do preço das acções de 6,7% não é tão impressionante.

Após um salto tão grande no preço, dado que cerca de metade das empresas que operam no sector dos cuidados de saúde dos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") inferiores a 1,2x, pode considerar a Joint como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/S de 2x. No entanto, o P/S pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Joint

Como tem sido o desempenho da Joint

Não tem havido muito para diferenciar o crescimento das receitas da Joint e da indústria ultimamente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este modesto desempenho das receitas irá acelerar. Seria de esperar que assim fosse, caso contrário, estaríamos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Pretende obter uma panorâmica completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Joint ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Joint teria de produzir um crescimento impressionante superior ao da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 11%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 90% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 6,7%, de acordo com as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Com uma previsão de crescimento de 7,3% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

À luz deste facto, é alarmante que o P/S da Joint se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que o declínio das receitas acabará por afetar fortemente o preço das acções.

Conclusão sobre o P/S da Joint

O grande salto nas acções da Joint elevou consideravelmente o P/S da empresa. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

O nosso exame das previsões dos analistas da Joint revelou que a diminuição das suas perspectivas de receitas não está a reduzir o seu elevado P/S tanto quanto teríamos previsto. Em casos como este, em que vemos um declínio das receitas no horizonte, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de seguir o exemplo, trazendo de volta o elevado P/S para os domínios da adequação. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a Joint e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.