InnovAge Holding (NASDAQ: INNV) tem dívida, mas não tem ganhos; Você deve se preocupar?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas, a InnovAge Holding Corp.(NASDAQ:INNV) recorre ao endividamento. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está a tornar a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é um problema?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, quer através da angariação de capital, quer com o seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para InnovAge Holding

Qual é a dívida da InnovAge Holding?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a InnovAge Holding tinha uma dívida de US $ 67,0 milhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 70,3 milhões em um ano. No entanto, ela tem US $ 98.8 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 31.8 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da InnovAge Holding?

De acordo com o último balanço relatado, a InnovAge Holding tinha passivos de US $ 123.1 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 108.2 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$98,8 milhões e US$43,7 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$ 88,8 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Uma vez que as acções da InnovAge Holding são negociadas publicamente e valem um total de US$637,4 milhões, parece improvável que este nível de passivo seja uma grande ameaça. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a InnovAge Holding apresenta uma liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a InnovAge Holding pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a InnovAge Holding não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 4,6%, para US$721m. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Qual é o risco da InnovAge Holding?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E o facto é que, nos últimos doze meses, a InnovAge Holding perdeu dinheiro em termos de resultados antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$13 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$32 milhões. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$ 31,8 milhões. Isto significa que pode continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. No geral, diríamos que as acções são um pouco arriscadas e, normalmente, somos muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. No caso de empresas mais arriscadas, como a InnovAge Holding, gosto sempre de estar atento às tendências dos lucros e das receitas a longo prazo. Felizmente, pode clicar para ver o nosso gráfico interativo dos seus lucros, receitas e fluxo de caixa operacional.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.