A Guardant Health (NASDAQ: GH) tem um balanço patrimonial saudável?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Observamos que a Guardant Health, Inc.(NASDAQ: GH) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Guardant Health

Quanta dívida a Guardant Health carrega?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Guardant Health tinha US $ 1.14 bilhão em dívidas em setembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ele tem US $ 1.15 bilhão em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 15.5 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Guardant Health?

De acordo com o último balanço relatado, a Guardant Health tinha passivos de US $ 226.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.34 bilhão com vencimento além de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 1,15 bilhão e US$ 88,8 milhões de contas a receber com vencimento em um ano. Portanto, tem um passivo total de US$325,3 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Uma vez que as acções da Guardant Health cotadas em bolsa valem um total de 2,75 mil milhões de dólares, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Guardant Health apresenta uma liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Guardant Health de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Guardant Health registou receitas de 536 milhões de dólares, o que representa um ganho de 24%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Qual é o risco da Guardant Health?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Guardant Health perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, durante esse período, a empresa gastou 363 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 432 milhões de dólares. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$ 15,5 milhões. Isto significa que pode continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a Guardant Health pode estar a caminho da rentabilidade. Ao investirem antes desses lucros, os accionistas assumem mais riscos na esperança de obterem maiores recompensas. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 2 sinais de alerta com a Guardant Health , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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