O Great Elm Group (NASDAQ: GEG) é um investimento arriscado?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse um dia: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Observamos que o Great Elm Group, Inc.(NASDAQ: GEG) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os seus accionistas a um preço baixo, simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar o dinheiro e a dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente do Great Elm Group

Quanta dívida tem o Great Elm Group?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que o Great Elm Group tinha US $ 64.1 milhões em dívidas em dezembro de 2023, ante US $ 85.2 milhões, um ano antes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que detém US $ 122.8 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 58.7 milhões de caixa líquido.

Um olhar sobre os passivos do Great Elm Group

Os dados do balanço mais recente mostram que o Great Elm Group tinha passivos de US $ 6.88 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 64.7 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 122,8 milhões e US$ 3,49 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, na realidade, tem mais US$54,7 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez exuberante implica que o balanço do Great Elm Group é robusto como uma sequoia gigante. Nesta perspetiva, os credores devem sentir-se tão seguros como a amada de um mestre de karaté de cinturão negro. Em suma, o Great Elm Group dispõe de liquidez líquida, pelo que se pode dizer que não tem uma dívida pesada! Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos do Great Elm Group que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

Ao longo de 12 meses, o Great Elm Group registou receitas de 11 milhões de dólares, o que representa um ganho de 77%, embora não tenha registado quaisquer ganhos antes de juros e impostos. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco do Great Elm Group?

Embora o Great Elm Group tenha perdido dinheiro ao nível dos lucros antes de juros e impostos (EBIT), na realidade gerou um fluxo de caixa livre positivo de 40 milhões de dólares. Assim, tendo em conta o valor nominal e a situação líquida de tesouraria, não nos parece que as acções sejam demasiado arriscadas a curto prazo. Dado que as receitas também aumentaram 77% no último ano, pensamos que há uma boa hipótese de a empresa estar no bom caminho. Esse crescimento pode significar que esta é uma ação que vale a pena observar. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 2 sinais de alerta com o Great Elm Group , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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