A Establishment Labs Holdings (NASDAQ:ESTA) é um investimento de risco?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Tal como muitas outras empresas, a Establishment Labs Holdings Inc.(NASDAQ:ESTA) recorre ao endividamento. Mas a questão mais importante é: qual o risco que essa dívida está a criar?

Porque é que a dívida acarreta riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante nas empresas, em particular nas empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Confira nossa análise mais recente para Establishment Labs Holdings

Qual é a dívida da Establishment Labs Holdings?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a Establishment Labs Holdings tinha US $ 185.3 milhões em dívidas, ante US $ 148.2 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. Por outro lado, tem US $ 52.2 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 133.1 milhões.

Uma olhada no passivo da Establishment Labs Holdings

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Establishment Labs Holdings tinha passivos de 50,3 milhões de dólares com vencimento dentro de um ano, e passivos de 189,7 milhões de dólares com vencimento depois disso. Em compensação, tinha US$52,2 milhões em caixa e US$56,4 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, o passivo totaliza US$131,5 milhões a mais do que o caixa e os recebíveis de curto prazo, juntos.

Este défice não é assim tão mau porque a Establishment Labs Holdings vale 601,1 milhões de dólares e, portanto, poderia provavelmente obter capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. Mas queremos estar atentos aos indícios de que a sua dívida está a acarretar demasiados riscos. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Establishment Labs Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Establishment Labs Holdings não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 16%, para US$177 milhões. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido de empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua própria opinião.

Advertência

É importante ressaltar que a Establishment Labs Holdings teve um prejuízo de lucros antes de juros e impostos (EBIT) no ano passado. De facto, perdeu 56 milhões de dólares ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 125 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para esse efeito, deve estar atento aos 3 sinais de alerta que detect ámos na Establishment Labs Hold ings .

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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